超級高油價時代的到來正迫使化工企業(yè)急速轉(zhuǎn)型，而大型并購則是實現(xiàn)目的的一條捷徑。陶氏化學(xué)周末宣布了一項最終協(xié)議：將以每股78美元的現(xiàn)金收購羅門哈斯公司，總金額高達(dá)188億美元。這一收購使陶氏向全球最大的特殊化學(xué)和高新材料企業(yè)邁出重要一步。
作為陶氏成立100多年歷史上最大的一宗并購案，這項交易也將在今年的全球大型并購記錄中留下濃重一筆。同時，這項交易標(biāo)志著陶氏的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型又邁出了決定性的一步，正在成為一個在行業(yè)周期的不同階段保持業(yè)績持續(xù)增長的企業(yè)。
此項并購的財務(wù)支持包括美國伯克希爾·哈撒韋公司的產(chǎn)權(quán)投資，以及科威特投資局的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先證券，金額分別為30億美元和10億美元�；ㄆ煦y行、美林證券和摩根士丹利共同為這項交易提供債務(wù)融資，他們也是這項交易的財務(wù)顧問。
值得注意的是，伯克希爾·哈撒韋公司的后臺老板正是有“股神”之稱的巴菲特。有報道稱，盡管巴菲特對此次并購“大方”地提供融資，但他提出的條件也很高，未來更可能成為陶氏的大股東。
“對羅門哈斯的并購，是陶氏化學(xué)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、構(gòu)建‘明日陶氏’中決定性的一步，將使陶氏化學(xué)成為美國最大的特殊化學(xué)品公司，同時也將在全球的功能產(chǎn)品和高新材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域奠定領(lǐng)先地位�！碧帐匣瘜W(xué)董事長兼首CEO利偉誠說。
“經(jīng)過對市場上并購機會的廣泛分析，我們越來越清晰地意識到，羅門哈斯是加速陶氏戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的理想選擇�！崩麄フ\認(rèn)為，把羅門哈斯的業(yè)務(wù)并入陶氏化學(xué)，對后者具有改變游戲規(guī)則的重要意義。
陶氏表示，對羅門哈斯的收購，將顯著地增強和擴展陶氏化學(xué)在特殊化學(xué)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，使之成為一個利潤增長型企業(yè)，將公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域從原有的業(yè)務(wù)格局開始轉(zhuǎn)向高增長高利潤的特殊化學(xué)業(yè)務(wù)。這項交易，與陶氏化學(xué)與科威特石化工業(yè)公司成立的合資企業(yè)一起，將使得功能產(chǎn)品業(yè)務(wù)在陶氏2007息稅折舊攤銷前利潤的比重由從52%上升到67%，確保業(yè)務(wù)受行業(yè)周期波動的影響越來越小，從而在不同階段都能保持連續(xù)的增長。
同時，這一并購使陶氏化學(xué)確立了在一系列細(xì)分市場領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，這些領(lǐng)域都符合未來的發(fā)展趨勢，包括電子材料和涂料領(lǐng)域。
陶氏化學(xué)還將在羅門哈斯目前在費城的總部建立一個高新材料業(yè)務(wù)部門，這個新業(yè)務(wù)部門的總收入將接近130億美元。
另據(jù)了解，該交易已經(jīng)獲得雙方董事會的一致通過，將提交羅門哈斯股東批準(zhǔn)，并等待一些慣例條款的確定和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。交易預(yù)期在2009年初完成。
