石化
中石油加緊戰(zhàn)略步伐 大規(guī)模突進(jìn)下游
2009-9-7 來源:經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)
關(guān)鍵詞：成品油價(jià)機(jī)制 煉油能力 下游開店 利潤(rùn)
2009-9-7 來源:經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)
關(guān)鍵詞：成品油價(jià)機(jī)制 煉油能力 下游開店 利潤(rùn)
對(duì)于中國(guó)石油巨頭而言，新的成品油價(jià)格形成機(jī)制是一個(gè)機(jī)遇。因?yàn)檫@個(gè)機(jī)制保證了他們理論上在下游可以避免虧損。石油專家稱，未來的形勢(shì)是，煉油能力強(qiáng)的，盈利就好。
現(xiàn)在，石油巨頭已經(jīng)提出未來幾年內(nèi)產(chǎn)能倍增的宏偉規(guī)劃，而且下游大規(guī)模開店的計(jì)劃已經(jīng)開始啟動(dòng)。
中石油集團(tuán)日前提出，到2015年，其煉油能力將努力倍增至2.4億噸/年，在成品油市場(chǎng)的份額也將在未來8-10年內(nèi)占領(lǐng)半壁江山。為此，他們布置了巨大的投資計(jì)劃。
兩個(gè)月前，中石油集團(tuán)宣布要控制投資規(guī)模、壓縮投資成本。在2008年，中石油、中石化還在考慮縮減投資，包括他們?cè)趦?nèi)的6家央企共調(diào)減投資890億元。
對(duì)于一直以煉油和終端銷售為主的中石化集團(tuán)來說，中石油集團(tuán)的下游突進(jìn)無疑是一場(chǎng)圍剿。中石化集團(tuán)的應(yīng)戰(zhàn)是：繼續(xù)快速擴(kuò)張產(chǎn)能以及在中石油的強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)地開店。
中石油突進(jìn)
中石油集團(tuán)近幾年工作報(bào)告中，完善石油石化產(chǎn)業(yè)鏈布局，尤其是在中下游煉化和銷售方面的布局，是被反復(fù)提及的重點(diǎn)內(nèi)容。
中石油集團(tuán)從年初就已經(jīng)對(duì)中下游板塊業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合。在上市公司層面上，原來的四大板塊業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新的調(diào)整。化工生產(chǎn)和銷售納入煉油與化工板塊，煉 油產(chǎn)品銷售及貿(mào)易納入銷售板塊，調(diào)整后的四大板塊為勘探與生產(chǎn)、煉油與化工、銷售、天然氣與管道板塊。這主要是為了加大煉油業(yè)務(wù)和銷售業(yè)務(wù)的規(guī)模，同時(shí)也 使這些業(yè)務(wù)更加集中。
在日前剛剛結(jié)束的中石油的一次會(huì)議上，中石油集團(tuán)總經(jīng)理蔣潔敏稱，要在加強(qiáng)油氣勘探開發(fā)的同時(shí)，著力提升煉量、擴(kuò)大銷量，有效增加油品儲(chǔ)備量，形成銷售量大于加工量、加工量大于原油產(chǎn)量的結(jié)構(gòu)，使上中下游業(yè)務(wù)比例逐步接近國(guó)際大石油公司水平。
中石油的上游、下游、銷售的比例是1：1：0.8。國(guó)際大石油公司的上游與下游比例是1：1.8到1：2之間，有些公司的比重達(dá)到1：2.4，銷售部分所占比重更大。如果考慮到上游的繼續(xù)增長(zhǎng)，這種調(diào)整意味著中石油下游業(yè)務(wù)要倍增才能夠達(dá)到。
達(dá)到2.4億噸/年，大約相當(dāng)于在現(xiàn)在的煉油能力基礎(chǔ)上再增加1億噸/年。其規(guī)劃的國(guó)內(nèi)成品油銷售量達(dá)到1.3億噸、零售量1億噸以上。
以至于“加快”“積極”成為中石油下游業(yè)務(wù)的主題詞。蔣潔敏稱，繼續(xù)抓好大型煉化基地建設(shè)，確保如期建成投產(chǎn)；“積極準(zhǔn)備和啟動(dòng)”一批重點(diǎn)項(xiàng)目，特別是 加快廣東、東部沿海及西南等地區(qū)煉化項(xiàng)目實(shí)施，保持煉油能力持續(xù)增長(zhǎng)。銷售方面則是要“加強(qiáng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極發(fā)展高效市場(chǎng)加油站”。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)已知的31個(gè)煉廠新建以及改擴(kuò)建項(xiàng)目中，中石油占17個(gè)，中石化11個(gè)，中海油2個(gè)，中化國(guó)際1個(gè)。最新的消息是，中石油集團(tuán)已經(jīng)決定在臺(tái)州投資興建煉化一體化項(xiàng)目，總投資達(dá)人民幣800億元。而這在地理位置上，也是中石化集團(tuán)的重點(diǎn)區(qū)域。
剛剛出臺(tái)的半年報(bào)中，中石油股份(601857，sh，以下簡(jiǎn)稱中石油)下游業(yè)務(wù)在今年上半年實(shí)現(xiàn)了172億的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，創(chuàng)造了歷史同期的最好水平，其中煉油與化工板塊的盈利能力提升，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)居首位，占42.2%。
利潤(rùn)空間
雖然煉化業(yè)務(wù)有增長(zhǎng)，但中石油股份半年報(bào)業(yè)績(jī)顯示，公司上半年凈利潤(rùn)為503.26億元，同比下降7.4%。其勘探與生產(chǎn)板塊的利潤(rùn)僅為376億元，較上年同期的1313億元下降了71.3%。
招商證券分析師裘孝鋒稱，中石油和中石化的盈利狀況有兩個(gè)大背景，一個(gè)大背景就是上半年油價(jià)是回落的，另一個(gè)就是國(guó)家實(shí)行新的成品油定價(jià)機(jī)制改革，這兩個(gè)背景的變化導(dǎo)致煉油能力強(qiáng)的，盈利就好。
當(dāng)年中石油集團(tuán)和中石化集團(tuán)成立時(shí)，在資產(chǎn)上是以南北為界進(jìn)行劃分的。中石油集團(tuán)以勘探業(yè)務(wù)為重，中石化集團(tuán)則以煉化和終端銷售為主。
中石化加工原油主要依靠外部輸入，低油價(jià)時(shí)，其煉油板塊盈利巨大，這也是其半年盈利同比增長(zhǎng)300%的重要原因。而中石油的主要業(yè)務(wù)是原油開采，煉油占的是小頭，這才導(dǎo)致其業(yè)績(jī)大幅下降。
石油專家張抗稱，大型能源公司必須要實(shí)現(xiàn)上下游一體化均衡發(fā)展�！皩�(duì)中石油、中海油來說，補(bǔ)足下游短板是長(zhǎng)期不變的策略，對(duì)中石化來說，補(bǔ)足上游的短板也是長(zhǎng)期不變的策略。”他說。
事實(shí)是：新的成品油定價(jià)機(jī)制給三大石油公司留了非常大的利潤(rùn)空間。裘孝峰稱，在遵守成品油定價(jià)新機(jī)制的情況下，在三地均價(jià)每桶65美元以上，中國(guó)石化的 業(yè)績(jī)應(yīng)該能夠到1元/股以上，并且在過了每桶80美元以后，中國(guó)石化的業(yè)績(jī)不會(huì)出現(xiàn)快速的下滑，仍然保持在較高的水平，而到每桶100美元－130美元以 后，則進(jìn)一步上升。
業(yè)內(nèi)人士稱，終端零售是中石油將大力拓展的業(yè)務(wù)，實(shí)際上半年因?yàn)樾枨蟛蛔�，成品油銷售等并沒有給整體業(yè)績(jī)?cè)黾佣嗌倭咙c(diǎn)，但隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，這一塊的盈利能力將會(huì)大大增強(qiáng)。
這幾年，中石油和中石化都在各自的優(yōu)勢(shì)地區(qū)進(jìn)行滲透，相比較而言中石油的力度更大，尤其是煉油業(yè)務(wù)，但中石化占了整個(gè)市場(chǎng)的50% 以上。
中石化策略
中石化集團(tuán)同樣意識(shí)到在新的油價(jià)格局和定價(jià)機(jī)制環(huán)境下，煉油業(yè)務(wù)和下游銷售業(yè)務(wù)對(duì)其整體盈利的貢獻(xiàn)。
2008年12月，中石化集團(tuán)總經(jīng)理蘇樹林就在內(nèi)部會(huì)議上稱，2009年國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)將從賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，中石化必須抓住成品油價(jià)格形成機(jī)制完善的機(jī)遇將煉油板塊作為創(chuàng)效主力。
7月底，中石化集團(tuán)半年工作會(huì)議召開，與往年不同的是，化工銷售和成品油銷售會(huì)議分別召開，兩個(gè)會(huì)議全體高層都參與并講話。
在化工銷售方面，中石化集團(tuán)提出全力拓展市場(chǎng)，擴(kuò)大份額�！巴卣故袌�(chǎng)，頂替進(jìn)口”是中石化化工板塊生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要措施，更是化工銷售的重中之重。在成品 油零售上，中石化集團(tuán)宣布努力做到成品油市場(chǎng)份額不降、終端銷售比例不降，這包括要求加強(qiáng)直銷隊(duì)伍建設(shè)，穩(wěn)定并擴(kuò)大直銷規(guī)模；開展批發(fā)銷售，擴(kuò)大市場(chǎng)份 額。
中石化股份公司半年業(yè)績(jī)會(huì)上，中石化提出一份三年滾動(dòng)發(fā)展綱要。包括要進(jìn)一步完善長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲以及環(huán)渤海灣三個(gè)煉化一體化企業(yè)集群，力爭(zhēng)成品油和石化產(chǎn)品的市場(chǎng)供應(yīng)率穩(wěn)中有升。
其目標(biāo)是，爭(zhēng)取到2011年，境內(nèi)油氣當(dāng)量產(chǎn)量達(dá)到550[綜述 圖片 論壇]0萬噸；原油加工量達(dá)到2.02億噸，乙烯生產(chǎn)能力達(dá)到930萬噸/年，境內(nèi)成品油經(jīng)營(yíng)量達(dá)到1.35億噸。
截至2008年底，其煉油綜合加工能力1.98億噸/年。
面對(duì)其他石油公司的突進(jìn)，被業(yè)內(nèi)視為中石化反擊信號(hào)的是，8月，中石化宣布在川渝地區(qū)投資50億元，在3年內(nèi)新增油氣站300座。川渝地區(qū)是中石油的強(qiáng) 勢(shì)地區(qū)，中石油占據(jù)終端85%的市場(chǎng)份額。有意思的是，在之前，中石油剛剛宣布在中石化的傳統(tǒng)領(lǐng)地江蘇再建300座加油站。
不過，在終端市場(chǎng)，中石油的滲透力度更大。業(yè)內(nèi)人士稱，包括華南、華東等中石化傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)區(qū)域中，中石油陸續(xù)滲透，分別占據(jù)了25%和20%左右的份額。
該人士表示，中石化在煉油業(yè)務(wù)方面的反擊也正在進(jìn)行中，根據(jù)中國(guó)石化振興規(guī)劃，未來3年，中國(guó)將建9大煉化基地。其中北方地區(qū)天津、曹妃甸的煉化項(xiàng)目很可能落戶中石化。
現(xiàn)在，石油巨頭已經(jīng)提出未來幾年內(nèi)產(chǎn)能倍增的宏偉規(guī)劃，而且下游大規(guī)模開店的計(jì)劃已經(jīng)開始啟動(dòng)。
中石油集團(tuán)日前提出，到2015年，其煉油能力將努力倍增至2.4億噸/年，在成品油市場(chǎng)的份額也將在未來8-10年內(nèi)占領(lǐng)半壁江山。為此，他們布置了巨大的投資計(jì)劃。
兩個(gè)月前，中石油集團(tuán)宣布要控制投資規(guī)模、壓縮投資成本。在2008年，中石油、中石化還在考慮縮減投資，包括他們?cè)趦?nèi)的6家央企共調(diào)減投資890億元。
對(duì)于一直以煉油和終端銷售為主的中石化集團(tuán)來說，中石油集團(tuán)的下游突進(jìn)無疑是一場(chǎng)圍剿。中石化集團(tuán)的應(yīng)戰(zhàn)是：繼續(xù)快速擴(kuò)張產(chǎn)能以及在中石油的強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)地開店。
中石油突進(jìn)
中石油集團(tuán)近幾年工作報(bào)告中，完善石油石化產(chǎn)業(yè)鏈布局，尤其是在中下游煉化和銷售方面的布局，是被反復(fù)提及的重點(diǎn)內(nèi)容。
中石油集團(tuán)從年初就已經(jīng)對(duì)中下游板塊業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合。在上市公司層面上，原來的四大板塊業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新的調(diào)整。化工生產(chǎn)和銷售納入煉油與化工板塊，煉 油產(chǎn)品銷售及貿(mào)易納入銷售板塊，調(diào)整后的四大板塊為勘探與生產(chǎn)、煉油與化工、銷售、天然氣與管道板塊。這主要是為了加大煉油業(yè)務(wù)和銷售業(yè)務(wù)的規(guī)模，同時(shí)也 使這些業(yè)務(wù)更加集中。
在日前剛剛結(jié)束的中石油的一次會(huì)議上，中石油集團(tuán)總經(jīng)理蔣潔敏稱，要在加強(qiáng)油氣勘探開發(fā)的同時(shí)，著力提升煉量、擴(kuò)大銷量，有效增加油品儲(chǔ)備量，形成銷售量大于加工量、加工量大于原油產(chǎn)量的結(jié)構(gòu)，使上中下游業(yè)務(wù)比例逐步接近國(guó)際大石油公司水平。
中石油的上游、下游、銷售的比例是1：1：0.8。國(guó)際大石油公司的上游與下游比例是1：1.8到1：2之間，有些公司的比重達(dá)到1：2.4，銷售部分所占比重更大。如果考慮到上游的繼續(xù)增長(zhǎng)，這種調(diào)整意味著中石油下游業(yè)務(wù)要倍增才能夠達(dá)到。
達(dá)到2.4億噸/年，大約相當(dāng)于在現(xiàn)在的煉油能力基礎(chǔ)上再增加1億噸/年。其規(guī)劃的國(guó)內(nèi)成品油銷售量達(dá)到1.3億噸、零售量1億噸以上。
以至于“加快”“積極”成為中石油下游業(yè)務(wù)的主題詞。蔣潔敏稱，繼續(xù)抓好大型煉化基地建設(shè)，確保如期建成投產(chǎn)；“積極準(zhǔn)備和啟動(dòng)”一批重點(diǎn)項(xiàng)目，特別是 加快廣東、東部沿海及西南等地區(qū)煉化項(xiàng)目實(shí)施，保持煉油能力持續(xù)增長(zhǎng)。銷售方面則是要“加強(qiáng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極發(fā)展高效市場(chǎng)加油站”。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)已知的31個(gè)煉廠新建以及改擴(kuò)建項(xiàng)目中，中石油占17個(gè)，中石化11個(gè)，中海油2個(gè)，中化國(guó)際1個(gè)。最新的消息是，中石油集團(tuán)已經(jīng)決定在臺(tái)州投資興建煉化一體化項(xiàng)目，總投資達(dá)人民幣800億元。而這在地理位置上，也是中石化集團(tuán)的重點(diǎn)區(qū)域。
剛剛出臺(tái)的半年報(bào)中，中石油股份(601857，sh，以下簡(jiǎn)稱中石油)下游業(yè)務(wù)在今年上半年實(shí)現(xiàn)了172億的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，創(chuàng)造了歷史同期的最好水平，其中煉油與化工板塊的盈利能力提升，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)居首位，占42.2%。
利潤(rùn)空間
雖然煉化業(yè)務(wù)有增長(zhǎng)，但中石油股份半年報(bào)業(yè)績(jī)顯示，公司上半年凈利潤(rùn)為503.26億元，同比下降7.4%。其勘探與生產(chǎn)板塊的利潤(rùn)僅為376億元，較上年同期的1313億元下降了71.3%。
招商證券分析師裘孝鋒稱，中石油和中石化的盈利狀況有兩個(gè)大背景，一個(gè)大背景就是上半年油價(jià)是回落的，另一個(gè)就是國(guó)家實(shí)行新的成品油定價(jià)機(jī)制改革，這兩個(gè)背景的變化導(dǎo)致煉油能力強(qiáng)的，盈利就好。
當(dāng)年中石油集團(tuán)和中石化集團(tuán)成立時(shí)，在資產(chǎn)上是以南北為界進(jìn)行劃分的。中石油集團(tuán)以勘探業(yè)務(wù)為重，中石化集團(tuán)則以煉化和終端銷售為主。
中石化加工原油主要依靠外部輸入，低油價(jià)時(shí)，其煉油板塊盈利巨大，這也是其半年盈利同比增長(zhǎng)300%的重要原因。而中石油的主要業(yè)務(wù)是原油開采，煉油占的是小頭，這才導(dǎo)致其業(yè)績(jī)大幅下降。
石油專家張抗稱，大型能源公司必須要實(shí)現(xiàn)上下游一體化均衡發(fā)展�！皩�(duì)中石油、中海油來說，補(bǔ)足下游短板是長(zhǎng)期不變的策略，對(duì)中石化來說，補(bǔ)足上游的短板也是長(zhǎng)期不變的策略。”他說。
事實(shí)是：新的成品油定價(jià)機(jī)制給三大石油公司留了非常大的利潤(rùn)空間。裘孝峰稱，在遵守成品油定價(jià)新機(jī)制的情況下，在三地均價(jià)每桶65美元以上，中國(guó)石化的 業(yè)績(jī)應(yīng)該能夠到1元/股以上，并且在過了每桶80美元以后，中國(guó)石化的業(yè)績(jī)不會(huì)出現(xiàn)快速的下滑，仍然保持在較高的水平，而到每桶100美元－130美元以 后，則進(jìn)一步上升。
業(yè)內(nèi)人士稱，終端零售是中石油將大力拓展的業(yè)務(wù)，實(shí)際上半年因?yàn)樾枨蟛蛔�，成品油銷售等并沒有給整體業(yè)績(jī)?cè)黾佣嗌倭咙c(diǎn)，但隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，這一塊的盈利能力將會(huì)大大增強(qiáng)。
這幾年，中石油和中石化都在各自的優(yōu)勢(shì)地區(qū)進(jìn)行滲透，相比較而言中石油的力度更大，尤其是煉油業(yè)務(wù)，但中石化占了整個(gè)市場(chǎng)的50% 以上。
中石化策略
中石化集團(tuán)同樣意識(shí)到在新的油價(jià)格局和定價(jià)機(jī)制環(huán)境下，煉油業(yè)務(wù)和下游銷售業(yè)務(wù)對(duì)其整體盈利的貢獻(xiàn)。
2008年12月，中石化集團(tuán)總經(jīng)理蘇樹林就在內(nèi)部會(huì)議上稱，2009年國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)將從賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，中石化必須抓住成品油價(jià)格形成機(jī)制完善的機(jī)遇將煉油板塊作為創(chuàng)效主力。
7月底，中石化集團(tuán)半年工作會(huì)議召開，與往年不同的是，化工銷售和成品油銷售會(huì)議分別召開，兩個(gè)會(huì)議全體高層都參與并講話。
在化工銷售方面，中石化集團(tuán)提出全力拓展市場(chǎng)，擴(kuò)大份額�！巴卣故袌�(chǎng)，頂替進(jìn)口”是中石化化工板塊生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要措施，更是化工銷售的重中之重。在成品 油零售上，中石化集團(tuán)宣布努力做到成品油市場(chǎng)份額不降、終端銷售比例不降，這包括要求加強(qiáng)直銷隊(duì)伍建設(shè)，穩(wěn)定并擴(kuò)大直銷規(guī)模；開展批發(fā)銷售，擴(kuò)大市場(chǎng)份 額。
中石化股份公司半年業(yè)績(jī)會(huì)上，中石化提出一份三年滾動(dòng)發(fā)展綱要。包括要進(jìn)一步完善長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲以及環(huán)渤海灣三個(gè)煉化一體化企業(yè)集群，力爭(zhēng)成品油和石化產(chǎn)品的市場(chǎng)供應(yīng)率穩(wěn)中有升。
其目標(biāo)是，爭(zhēng)取到2011年，境內(nèi)油氣當(dāng)量產(chǎn)量達(dá)到550[綜述 圖片 論壇]0萬噸；原油加工量達(dá)到2.02億噸，乙烯生產(chǎn)能力達(dá)到930萬噸/年，境內(nèi)成品油經(jīng)營(yíng)量達(dá)到1.35億噸。
截至2008年底，其煉油綜合加工能力1.98億噸/年。
面對(duì)其他石油公司的突進(jìn)，被業(yè)內(nèi)視為中石化反擊信號(hào)的是，8月，中石化宣布在川渝地區(qū)投資50億元，在3年內(nèi)新增油氣站300座。川渝地區(qū)是中石油的強(qiáng) 勢(shì)地區(qū)，中石油占據(jù)終端85%的市場(chǎng)份額。有意思的是，在之前，中石油剛剛宣布在中石化的傳統(tǒng)領(lǐng)地江蘇再建300座加油站。
不過，在終端市場(chǎng)，中石油的滲透力度更大。業(yè)內(nèi)人士稱，包括華南、華東等中石化傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)區(qū)域中，中石油陸續(xù)滲透，分別占據(jù)了25%和20%左右的份額。
該人士表示，中石化在煉油業(yè)務(wù)方面的反擊也正在進(jìn)行中，根據(jù)中國(guó)石化振興規(guī)劃，未來3年，中國(guó)將建9大煉化基地。其中北方地區(qū)天津、曹妃甸的煉化項(xiàng)目很可能落戶中石化。
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（莉莉）