化工
消息人士透露，全球化工巨頭巴斯夫公司計劃以30億歐元(合40億美元)的價格收購德國化學(xué)品制造商Cognis GmbH。
消息人士稱，作為全球最大的化工企業(yè)，巴斯夫最早將于下周向Cognis提交正式的收購報價。目前，巴斯夫新聞發(fā)言人布萊恩(Jennifer Moore-Braun)拒絕就此事發(fā)表評論。
另據(jù)消息人士透露，一家由高盛集團、Permira Advisers Ltd.聯(lián)合控制的美國企業(yè)也計劃對Cognis發(fā)起競購。而分析師在4月9日表示，Lubrizol Corp.、杜邦等公司也是該項資產(chǎn)的潛在買家。
目前，Cognis主要為清潔產(chǎn)品、洗發(fā)香波、沐浴露等提供原材料。這一行業(yè)較強的抗經(jīng)濟衰退能力，是該公司吸引眾多買家的重要原因。聯(lián)合信貸分析師海勒(Andreas Heine)表示：“Cognis公司是一家基于天然原材料的家庭及個人護理用化學(xué)品生產(chǎn)商，其在業(yè)界有著穩(wěn)固的地位。無論哪家公司能夠完成對Cognis的收購，那么都將迅速成為全球市場的領(lǐng)導(dǎo)者。對于巴斯夫而言，這將為其現(xiàn)有業(yè)務(wù)提供有效的補充。我們認為，Cognis將在2010年內(nèi)完成出售�！�
分析師同時認為，通過收購Cognis，巴斯夫?qū)⒛軌蚪档蛯τ谒芰霞盎瘜W(xué)品業(yè)務(wù)的依賴。目前，巴斯夫的一些中東競爭對手已經(jīng)能夠以更低的價格提供這些產(chǎn)品。作為前Henkel AG旗下的一項子業(yè)務(wù)，Cognis于2001年被私募機構(gòu)收購。
Longbow Research分析師西爾維斯坦(Dmitry Silversteyn)認為，在所有的美國潛在買家中，Lubrizol的良好財務(wù)狀況是一個優(yōu)勢。西爾維斯坦稱：“Lubrizol非常希望實現(xiàn)在個人護理行業(yè)的增長�！蹦壳埃琇ubrizol的總市值為65.8億美元，該公司的債務(wù)水平僅為19億美元，并且還擁有將近10億美元的現(xiàn)金。
Lubrizol新聞發(fā)言人蘇特蘭德(Mark Sutherland)在4月9日表示，該公司的目標收購規(guī)模在5億美元左右，但是依據(jù)目標資產(chǎn)的實際情況，其有可能上調(diào)價格預(yù)期。蘇特蘭德同時指出，無論進行何種收購，該公司都希望不要影響到其投資評級。目前，標準普爾給予Lubrizol的評級為BBB+，比垃圾評級高3個等級。另一方面，Lubrizol拒絕評論該公司是否有意收購Cognis。而德意志銀行在3月16日的投資報告中表示，即便Lubrizol進行30億美元的收購，其投資評級也將不會被下調(diào)。
與此同時，收購Cognis也將成為Lubrizol有史以來規(guī)模最大的一樁收購。此前，該公司的最高收購紀錄是以2004年以18.4億美元現(xiàn)金并承擔(dān)債務(wù)的方式收購Noveon International Inc。根據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，Lubrizol自1998以來共完成了16樁收購。
另一方面，Jefferies & Co.分析師亞歷山大(Laurence Alexander)在4月9日表示，對于美國第三大化工企業(yè)杜邦公司而言，Cognis將對其現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成很好的補充。目前，杜邦公司新聞發(fā)言人卡比滕(Lori Captain)拒絕就此事發(fā)表評論。
消息人士表示，Cognis的所有者目前正在評估各個可行的方案，并且將在未來數(shù)周內(nèi)決定是否出售該公司，或者為其進行IPO。聯(lián)合信貸分析師施拉切(Jochen Schlachter)表示，如果以情況相似的競爭對手Croda International Plc市值作為參考，那么Cognis股權(quán)融資所帶來的收益有限，因此戰(zhàn)略投資者可能選擇進行所有權(quán)出售。
對于巴斯夫而言，收購Cognis將成為該公司2009年以50億美元價格收購汽巴控股公司(Ciba Holding AG)以來又一樁大規(guī)模收購。巴斯夫高層在今年2月份曾表示，在完成對汽巴公司的整合之前，該公司將避免進行大規(guī)模收購。另外，巴斯夫在今年1月份還表示，收購汽巴的成本節(jié)省效應(yīng)已經(jīng)開始逐步得到體現(xiàn)。
目前，巴斯夫正在公司董事長賀斌杰的帶領(lǐng)下逐步從低成本的業(yè)務(wù)中轉(zhuǎn)出，同時，該公司還在為其苯乙烯業(yè)務(wù)尋找買家。另外，美國陶氏化學(xué)于上個月與貝恩資本達成一致，以16.3億美元的價格轉(zhuǎn)讓其Styron業(yè)務(wù)，從而融資償還債務(wù)并轉(zhuǎn)向利潤更高的業(yè)務(wù)。
消息人士稱，作為全球最大的化工企業(yè)，巴斯夫最早將于下周向Cognis提交正式的收購報價。目前，巴斯夫新聞發(fā)言人布萊恩(Jennifer Moore-Braun)拒絕就此事發(fā)表評論。
另據(jù)消息人士透露，一家由高盛集團、Permira Advisers Ltd.聯(lián)合控制的美國企業(yè)也計劃對Cognis發(fā)起競購。而分析師在4月9日表示，Lubrizol Corp.、杜邦等公司也是該項資產(chǎn)的潛在買家。
目前，Cognis主要為清潔產(chǎn)品、洗發(fā)香波、沐浴露等提供原材料。這一行業(yè)較強的抗經(jīng)濟衰退能力，是該公司吸引眾多買家的重要原因。聯(lián)合信貸分析師海勒(Andreas Heine)表示：“Cognis公司是一家基于天然原材料的家庭及個人護理用化學(xué)品生產(chǎn)商，其在業(yè)界有著穩(wěn)固的地位。無論哪家公司能夠完成對Cognis的收購，那么都將迅速成為全球市場的領(lǐng)導(dǎo)者。對于巴斯夫而言，這將為其現(xiàn)有業(yè)務(wù)提供有效的補充。我們認為，Cognis將在2010年內(nèi)完成出售�！�
分析師同時認為，通過收購Cognis，巴斯夫?qū)⒛軌蚪档蛯τ谒芰霞盎瘜W(xué)品業(yè)務(wù)的依賴。目前，巴斯夫的一些中東競爭對手已經(jīng)能夠以更低的價格提供這些產(chǎn)品。作為前Henkel AG旗下的一項子業(yè)務(wù)，Cognis于2001年被私募機構(gòu)收購。
Longbow Research分析師西爾維斯坦(Dmitry Silversteyn)認為，在所有的美國潛在買家中，Lubrizol的良好財務(wù)狀況是一個優(yōu)勢。西爾維斯坦稱：“Lubrizol非常希望實現(xiàn)在個人護理行業(yè)的增長�！蹦壳埃琇ubrizol的總市值為65.8億美元，該公司的債務(wù)水平僅為19億美元，并且還擁有將近10億美元的現(xiàn)金。
Lubrizol新聞發(fā)言人蘇特蘭德(Mark Sutherland)在4月9日表示，該公司的目標收購規(guī)模在5億美元左右，但是依據(jù)目標資產(chǎn)的實際情況，其有可能上調(diào)價格預(yù)期。蘇特蘭德同時指出，無論進行何種收購，該公司都希望不要影響到其投資評級。目前，標準普爾給予Lubrizol的評級為BBB+，比垃圾評級高3個等級。另一方面，Lubrizol拒絕評論該公司是否有意收購Cognis。而德意志銀行在3月16日的投資報告中表示，即便Lubrizol進行30億美元的收購，其投資評級也將不會被下調(diào)。
與此同時，收購Cognis也將成為Lubrizol有史以來規(guī)模最大的一樁收購。此前，該公司的最高收購紀錄是以2004年以18.4億美元現(xiàn)金并承擔(dān)債務(wù)的方式收購Noveon International Inc。根據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，Lubrizol自1998以來共完成了16樁收購。
另一方面，Jefferies & Co.分析師亞歷山大(Laurence Alexander)在4月9日表示，對于美國第三大化工企業(yè)杜邦公司而言，Cognis將對其現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成很好的補充。目前，杜邦公司新聞發(fā)言人卡比滕(Lori Captain)拒絕就此事發(fā)表評論。
消息人士表示，Cognis的所有者目前正在評估各個可行的方案，并且將在未來數(shù)周內(nèi)決定是否出售該公司，或者為其進行IPO。聯(lián)合信貸分析師施拉切(Jochen Schlachter)表示，如果以情況相似的競爭對手Croda International Plc市值作為參考，那么Cognis股權(quán)融資所帶來的收益有限，因此戰(zhàn)略投資者可能選擇進行所有權(quán)出售。
對于巴斯夫而言，收購Cognis將成為該公司2009年以50億美元價格收購汽巴控股公司(Ciba Holding AG)以來又一樁大規(guī)模收購。巴斯夫高層在今年2月份曾表示，在完成對汽巴公司的整合之前，該公司將避免進行大規(guī)模收購。另外，巴斯夫在今年1月份還表示，收購汽巴的成本節(jié)省效應(yīng)已經(jīng)開始逐步得到體現(xiàn)。
目前，巴斯夫正在公司董事長賀斌杰的帶領(lǐng)下逐步從低成本的業(yè)務(wù)中轉(zhuǎn)出，同時，該公司還在為其苯乙烯業(yè)務(wù)尋找買家。另外，美國陶氏化學(xué)于上個月與貝恩資本達成一致，以16.3億美元的價格轉(zhuǎn)讓其Styron業(yè)務(wù)，從而融資償還債務(wù)并轉(zhuǎn)向利潤更高的業(yè)務(wù)。
注：本網(wǎng)轉(zhuǎn)載內(nèi)容均注明出處，轉(zhuǎn)載是出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其內(nèi)容的真實性。
（苒兒）