中化國際（600500）今日發(fā)布公告，公司將以不低于5.94元/股的價格，向特定對象非公開發(fā)行A股股票，募集資金不超過40億元；其中28.16億元用于收購江蘇圣奧合計61%的股權，剩余的11.84億元用于補充流動資金項目。
資料顯示，江蘇圣奧是全球最大的橡膠防老劑6PPD的生產(chǎn)廠商，6PPD及其關鍵中間體RT培司產(chǎn)品的產(chǎn)能和市場銷售份額占比均為全球第一。其財務數(shù)據(jù)顯示，2011年江蘇圣奧凈利潤達4.37億元。
作為中化國際近半年來繼收購揚農集團和比利時SIATNV公司后的第三次重大收購，本次收購符合公司的戰(zhàn)略轉型要求，將為公司未來在橡膠化學品行業(yè)的后續(xù)產(chǎn)業(yè)拓展打開廣闊發(fā)展空間。通過收購江蘇圣奧股權，中化國際將獲得其優(yōu)質品牌和生產(chǎn)研發(fā)體系，獲取核心技術和產(chǎn)品，形成新的利潤增長點，從而提升公司的盈利增長潛力。結合中化天然橡膠海內外業(yè)務以及合成橡膠本土營銷優(yōu)勢，未來公司發(fā)揮生產(chǎn)和銷售一體化的協(xié)同效應值得關注。
中化國際相關負責人表示，近年來公司實施戰(zhàn)略轉型，積極向產(chǎn)業(yè)上游延伸，確定了以橡膠、精細化工、化工物流、農化等業(yè)務為核心的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。
精細化工業(yè)務方面，公司已累計收購江蘇揚農化工集團有限公司的40.53%股權。天然橡膠業(yè)務方面，2011年中化國際和GMG合計實現(xiàn)銷量約80萬噸，市場份額位居中國第一、全球第二。其中，國內市場擁有14.5萬噸加工產(chǎn)能，銷量接近60萬噸；海外業(yè)務方面，自2008年收購新加坡上市公司GMG之后，今年7月又發(fā)布公告宣布完成了比利時SIATNV公司35%股權的收購。加上公司此次募投資金收購的江蘇圣奧收購項目，從最上游的天然橡膠種植到收購橡膠助劑龍頭企業(yè)，公司進一步完善了橡膠產(chǎn)業(yè)鏈的全球布局。
近年來，公司通過并購、整合快速拓展產(chǎn)業(yè)鏈和國際化經(jīng)營布局，同時，充分利用財務杠桿，提升了公司的凈資產(chǎn)回報率，但是債務規(guī)模和負債率水平也有所增加。本次募集資金部分將用以補充公司流動資金，可提高抗風險能力和財務安全水平，同時降低財務費用，提升經(jīng)營業(yè)績，并可滿足公司業(yè)務規(guī)模擴張對營運資金的需求，從而支撐公司業(yè)務持續(xù)增長。
針對5.94元/股的增發(fā)價，行業(yè)人士認為，由于目前整個股市處于低迷期，中化國際非公開發(fā)行定價還是比較合理的，未來有一定的增值空間。
中化國際表示，通過本次非公開發(fā)行，公司的重大投資項目將得以實施，公司產(chǎn)業(yè)鏈將得到完善，依托公司在橡膠、化工品分銷渠道方面的優(yōu)勢，輔之以江蘇圣奧的技術研發(fā)實力和產(chǎn)業(yè)轉化能力，公司有望在橡膠產(chǎn)業(yè)領域再上一個新的臺階。