化工
海通證券分析師發(fā)布報告指出，公司寧波二期(30萬噸MDI)及配套工程預計2010年第三季度竣工投產(chǎn)，在行業(yè)復蘇向上的大背景下，MDI產(chǎn)能的擴張將推動公司業(yè)績穩(wěn)步增長。預計公司2009-2011年每股收益分別為0.73、0.99和1.32元，維持“買入”的投資評級，目標價位25元。
目前全球MDI生產(chǎn)企業(yè)有10家左右，其中規(guī)模較大的有6家，而公司具備50萬噸MDI的生產(chǎn)能力，明年將增至80萬噸，是6家大型MDI供應商之一。受經(jīng)濟危機的影響，原來的MDI新建項目都有延后，僅寧波萬華二期能在明年第三季度完工，因而未來兩年MDI產(chǎn)能僅增長5%左右。
分析師指出，我國MDI需求仍將快速增長，MDI價格也將穩(wěn)步回升。家電下鄉(xiāng)的啟動，為我國冰箱冰柜的發(fā)展提供了廣闊的市場空間，而家電產(chǎn)量的增加也將帶動對MDI需求的增長。如果建筑節(jié)能在我國推動，那么MDI將有更廣闊的發(fā)展舞臺。
同時，公司上下游一體化，配套優(yōu)勢明顯，這進一步增強了公司的整體競爭優(yōu)勢。公司二期及其配套項目將于明年第三季度竣工。在寧波大榭工業(yè)園區(qū)內(nèi)，不僅有上游苯胺、甲醛、氯氣等原料的供應，且MDI復產(chǎn)的鹽酸也與韓華石化(正在建設30萬噸氯堿項目)也簽訂了供貨合同。未來公司還將繼續(xù)做大MDI，拓展新的產(chǎn)品。公司擬通過海外收購拓展歐洲市場，另外公司也計劃將煙臺本部的生產(chǎn)規(guī)模進一步擴大。
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（苒兒）