化工
未來(lái)20年甚至50年的增長(zhǎng)，新能源及相關(guān)技術(shù)被認(rèn)為將是重要拉動(dòng)力之一�！笆濉逼陂g，新能源已成重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)之一，更是2011年甚至未來(lái)全球關(guān)注的焦點(diǎn)。在中國(guó)的具體背景下，新能源將面臨什么樣的前景和可能挑戰(zhàn)？2011年瑞銀大中華研討會(huì)期間舉行的“2011年新能源研討會(huì)”上，瑞銀證券中國(guó)股票研究部分析師牟其崢、瑞銀亞洲公用股權(quán)投資研究部主管歐立文、瑞銀證券中國(guó)股票研究部分析師陳國(guó)喜各有洞見(jiàn)。
牟其崢：民間對(duì)新能源領(lǐng)域渴望程度很高
從政府的角度來(lái)看，面向“十二五”時(shí)，首先就要從國(guó)家的層面，也就是能源的戰(zhàn)略及安全層面來(lái)考慮，即要在未來(lái)開(kāi)拓出我們新的發(fā)展方向。因?yàn)楫吘鼓壳爸袊?guó)的能源結(jié)構(gòu)是不均衡的，煤炭仍然占據(jù)了大多數(shù)，這實(shí)際上還是逃不掉碳排放的控制。
那么如何使能源結(jié)構(gòu)從不均衡走向均衡，大的層面就是自“十五”、“十一五”起已經(jīng)建設(shè)成功的各種大型火電、水電以及核電。這些都是投資巨大的裝備，從煤耗上來(lái)說(shuō)是大大降低的，比小機(jī)組來(lái)得有效得多。在“十二五”將繼續(xù)這樣做。另外，從國(guó)家的層面來(lái)說(shuō)，核電是對(duì)傳統(tǒng)能源最有替代性的能源形式，所以國(guó)家在今后一定是大力扶持的。
風(fēng)電領(lǐng)域，目前來(lái)說(shuō)還面臨一個(gè)技術(shù)的挑戰(zhàn)，就是如何能讓風(fēng)電上大電網(wǎng)，需要技術(shù)上的解決。政策上除了這些國(guó)家層級(jí)的大型裝備之外，還能看到地方政府以及民間的動(dòng)作。這個(gè)層面上最大的投資是太陽(yáng)能，可以看到地方政府對(duì)這一塊的投資比中央政府的熱情要高漲得多。
在技術(shù)上面，我認(rèn)為要分兩塊，一是我們?nèi)W(xué)習(xí)然后自主，比如我們的火電、水電，過(guò)去基本都依賴(lài)進(jìn)口。但我們現(xiàn)在能夠承接國(guó)外的技術(shù)，但是把它轉(zhuǎn)為自己的，然后進(jìn)行全面制造。實(shí)際上，經(jīng)過(guò)“十五”、“十一五”之后，即便我們的一些傳統(tǒng)制造業(yè)技術(shù)還比較落后，但是差距在大大縮小，而且是一個(gè)自主轉(zhuǎn)化的過(guò)程。
第二就是自始至終都是我們自己的技術(shù)，而且這個(gè)技術(shù)已經(jīng)排在了世界的最前面。比如我們的智能輸變電，就是未來(lái)“十二五”的重點(diǎn)，尤其是面臨技術(shù)的挑戰(zhàn)，如何做到真正的節(jié)能。我們能夠做的就是提高傳統(tǒng)火電機(jī)組的輸送效率，那就不必有那么多建設(shè)。另外是新能源的接入，新能源接入并上大電網(wǎng)，這其實(shí)是對(duì)新能源利用的提高。還有是能夠從可操作的層面上電價(jià)的獎(jiǎng)懲制度，能知道用戶用電是耗能還是節(jié)約，如果是節(jié)約電價(jià)就給優(yōu)惠。
我的一個(gè)感覺(jué)是，民間對(duì)新技術(shù)、新材料，以及我們現(xiàn)在還沒(méi)有接觸到的新形式的能源渴望的程度更高，如果政府和民間層面能上下統(tǒng)一，未來(lái)這些領(lǐng)域一定能繼續(xù)向前發(fā)展。
歐立文：開(kāi)發(fā)新能源并不等于要取代傳統(tǒng)能源
我們認(rèn)為全球的電力市場(chǎng)和中國(guó)的電力市場(chǎng)都很有前景。另外雖然有很多核電、水力、風(fēng)力領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)，但在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間可以預(yù)見(jiàn)到火力發(fā)電仍然是中國(guó)最主要的發(fā)電來(lái)源。所以開(kāi)發(fā)新的能源并不等于要取代煤炭發(fā)電。
首先可再生能源在商業(yè)上已經(jīng)確實(shí)可行了。比如風(fēng)力發(fā)電的成本在中國(guó)正不斷下降，通過(guò)煤炭發(fā)電的價(jià)格反而在上升。所以隨著時(shí)間的推移，傳統(tǒng)能源和新能源之間的成本差正在縮小。但這并不意味著所有新能源都有這樣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如說(shuō)太陽(yáng)能要有競(jìng)爭(zhēng)力還需要更多時(shí)間。
另外，風(fēng)能發(fā)電，然后把這些電輸送到最終用戶，這其中的技術(shù)問(wèn)題可以慢慢解決，但是現(xiàn)在這方面還存在很大的挑戰(zhàn)。目前有很多公司去投資風(fēng)電發(fā)電設(shè)備，但是到底有多少風(fēng)電發(fā)電的企業(yè)和電網(wǎng)連接，這里面是有上限的。我們不能不斷地提高它的產(chǎn)能，因?yàn)榘l(fā)電廠要和電網(wǎng)連接，這里有一個(gè)瓶頸。
而除了把可再生能源和電網(wǎng)連接的問(wèn)題之外，還有一些不確定性，比方說(shuō)全球碳交易體系。在中國(guó)，因?yàn)橛幸恍﹪?guó)內(nèi)政策的支持，因此風(fēng)能發(fā)電就能夠獲得一個(gè)很不錯(cuò)的回報(bào)。但是如果根據(jù)清潔能源機(jī)制來(lái)看，優(yōu)勢(shì)就不是那么明顯。而《京都議定書(shū)》之后會(huì)有什么樣的國(guó)際框架，如果沒(méi)有這樣的框架又會(huì)有什么樣的后果？即使我們能夠延續(xù)《京都議定書(shū)》，現(xiàn)在的風(fēng)能發(fā)電是不是能夠滿足京都議定書(shū)的體系要求也是一個(gè)問(wèn)題。
牟其崢：民間對(duì)新能源領(lǐng)域渴望程度很高
從政府的角度來(lái)看，面向“十二五”時(shí)，首先就要從國(guó)家的層面，也就是能源的戰(zhàn)略及安全層面來(lái)考慮，即要在未來(lái)開(kāi)拓出我們新的發(fā)展方向。因?yàn)楫吘鼓壳爸袊?guó)的能源結(jié)構(gòu)是不均衡的，煤炭仍然占據(jù)了大多數(shù)，這實(shí)際上還是逃不掉碳排放的控制。
那么如何使能源結(jié)構(gòu)從不均衡走向均衡，大的層面就是自“十五”、“十一五”起已經(jīng)建設(shè)成功的各種大型火電、水電以及核電。這些都是投資巨大的裝備，從煤耗上來(lái)說(shuō)是大大降低的，比小機(jī)組來(lái)得有效得多。在“十二五”將繼續(xù)這樣做。另外，從國(guó)家的層面來(lái)說(shuō)，核電是對(duì)傳統(tǒng)能源最有替代性的能源形式，所以國(guó)家在今后一定是大力扶持的。
風(fēng)電領(lǐng)域，目前來(lái)說(shuō)還面臨一個(gè)技術(shù)的挑戰(zhàn)，就是如何能讓風(fēng)電上大電網(wǎng)，需要技術(shù)上的解決。政策上除了這些國(guó)家層級(jí)的大型裝備之外，還能看到地方政府以及民間的動(dòng)作。這個(gè)層面上最大的投資是太陽(yáng)能，可以看到地方政府對(duì)這一塊的投資比中央政府的熱情要高漲得多。
在技術(shù)上面，我認(rèn)為要分兩塊，一是我們?nèi)W(xué)習(xí)然后自主，比如我們的火電、水電，過(guò)去基本都依賴(lài)進(jìn)口。但我們現(xiàn)在能夠承接國(guó)外的技術(shù)，但是把它轉(zhuǎn)為自己的，然后進(jìn)行全面制造。實(shí)際上，經(jīng)過(guò)“十五”、“十一五”之后，即便我們的一些傳統(tǒng)制造業(yè)技術(shù)還比較落后，但是差距在大大縮小，而且是一個(gè)自主轉(zhuǎn)化的過(guò)程。
第二就是自始至終都是我們自己的技術(shù)，而且這個(gè)技術(shù)已經(jīng)排在了世界的最前面。比如我們的智能輸變電，就是未來(lái)“十二五”的重點(diǎn)，尤其是面臨技術(shù)的挑戰(zhàn)，如何做到真正的節(jié)能。我們能夠做的就是提高傳統(tǒng)火電機(jī)組的輸送效率，那就不必有那么多建設(shè)。另外是新能源的接入，新能源接入并上大電網(wǎng)，這其實(shí)是對(duì)新能源利用的提高。還有是能夠從可操作的層面上電價(jià)的獎(jiǎng)懲制度，能知道用戶用電是耗能還是節(jié)約，如果是節(jié)約電價(jià)就給優(yōu)惠。
我的一個(gè)感覺(jué)是，民間對(duì)新技術(shù)、新材料，以及我們現(xiàn)在還沒(méi)有接觸到的新形式的能源渴望的程度更高，如果政府和民間層面能上下統(tǒng)一，未來(lái)這些領(lǐng)域一定能繼續(xù)向前發(fā)展。
歐立文：開(kāi)發(fā)新能源并不等于要取代傳統(tǒng)能源
我們認(rèn)為全球的電力市場(chǎng)和中國(guó)的電力市場(chǎng)都很有前景。另外雖然有很多核電、水力、風(fēng)力領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)，但在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間可以預(yù)見(jiàn)到火力發(fā)電仍然是中國(guó)最主要的發(fā)電來(lái)源。所以開(kāi)發(fā)新的能源并不等于要取代煤炭發(fā)電。
首先可再生能源在商業(yè)上已經(jīng)確實(shí)可行了。比如風(fēng)力發(fā)電的成本在中國(guó)正不斷下降，通過(guò)煤炭發(fā)電的價(jià)格反而在上升。所以隨著時(shí)間的推移，傳統(tǒng)能源和新能源之間的成本差正在縮小。但這并不意味著所有新能源都有這樣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如說(shuō)太陽(yáng)能要有競(jìng)爭(zhēng)力還需要更多時(shí)間。
另外，風(fēng)能發(fā)電，然后把這些電輸送到最終用戶，這其中的技術(shù)問(wèn)題可以慢慢解決，但是現(xiàn)在這方面還存在很大的挑戰(zhàn)。目前有很多公司去投資風(fēng)電發(fā)電設(shè)備，但是到底有多少風(fēng)電發(fā)電的企業(yè)和電網(wǎng)連接，這里面是有上限的。我們不能不斷地提高它的產(chǎn)能，因?yàn)榘l(fā)電廠要和電網(wǎng)連接，這里有一個(gè)瓶頸。
而除了把可再生能源和電網(wǎng)連接的問(wèn)題之外，還有一些不確定性，比方說(shuō)全球碳交易體系。在中國(guó)，因?yàn)橛幸恍﹪?guó)內(nèi)政策的支持，因此風(fēng)能發(fā)電就能夠獲得一個(gè)很不錯(cuò)的回報(bào)。但是如果根據(jù)清潔能源機(jī)制來(lái)看，優(yōu)勢(shì)就不是那么明顯。而《京都議定書(shū)》之后會(huì)有什么樣的國(guó)際框架，如果沒(méi)有這樣的框架又會(huì)有什么樣的后果？即使我們能夠延續(xù)《京都議定書(shū)》，現(xiàn)在的風(fēng)能發(fā)電是不是能夠滿足京都議定書(shū)的體系要求也是一個(gè)問(wèn)題。
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（苒兒）